Le marché en bref
- du PIB québécois en 2025, contre 14,1 % en 2015
- 11,7 %
- de taux tarifaire américain effectif pour le Québec
- 9 %
- des propriétaires de PME prévoient céder leur entreprise d'ici 10 ans
- 76 %
La fabrication représente 11,7 % du PIB québécois en 2025, contre 14,1 % en 2015. Le taux tarifaire américain effectif atteint 9 % pour le Québec, contre 4,2 % pour l'ensemble du Canada, et près du quart des produits manufacturiers sont touchés. Les investissements manufacturiers ont reculé d'environ 11 % en 2025. Par ailleurs, 76 % des propriétaires de PME canadiennes prévoient céder leur entreprise d'ici 10 ans, mais seulement 9 % ont un plan écrit.
Sources : Mallette, Mensuel économique, mai 2026; FCEI, janvier 2023.
Qui achète des entreprises manufacturières au Québec?
Trois types d'acheteurs dominent. D'abord, des fonds privés québécois comme Walter Capital, Champlain et Novacap, souvent appuyés par le Fonds de solidarité FTQ, Fondaction ou Desjardins pour le financement. Ensuite, des consolidateurs québécois comme Groupe ADF ou Machitech. Enfin, des acheteurs étrangers soutenus par des fonds, qui ciblent des fournisseurs qualifiés : Resource Label Group dans l'étiquetage, Pursuit Aerospace dans l'usinage aéronautique, ABB dans les équipements électriques.
Transactions récentes
| Date | Acheteur | Entreprise acquise |
|---|---|---|
| été 2026 | Pursuit Aerospace | Leesta Industries (Montréal, usinage aéronautique) |
| mai 2026 | ABB | Actifs de Métal BF (Terrebonne) |
| sept. 2025 | Groupe ADF | Groupe LAR (Métabetchouan) |
| févr. 2025 | Resource Label Group | Imprimerie Ste-Julie (étiquettes) |
| sept. 2024 | Walter Capital | MARTINS Industries (Farnham) |
Combien vaut une entreprise manufacturière?
Une PME manufacturière se négocie généralement entre 5,5 et 7 fois son BAIIA normalisé, et plus pour une niche certifiée avec des clients de premier rang.
Le multiple augmente avec la taille : les acheteurs paient davantage pour une entreprise qui peut servir de plateforme.
| Taille de la transaction | Multiple moyen du BAIIA |
|---|---|
| 1 à 5 M$ | 5,5x |
| 5 à 10 M$ | 5,6x |
| 10 à 25 M$ | 6,2x à 6,7x |
| Middle market industriel, toutes tailles | 8,9x |
Note : Données américaines : GF Data, transactions de fonds privés en fabrication, S1 2025; Capstone Partners, rapport Industrials, mai 2026 (entreprises plus grandes).
Ce qui fait monter (ou baisser) votre valeur
- Une niche défendable : être fournisseur qualifié d'un grand donneur d'ordre vaut cher.
- Une clientèle diversifiée : au-delà de 20 à 30 % des revenus chez un seul client, le multiple baisse.
- Des équipements à jour : l'acheteur regarde le BAIIA après les investissements de maintien.
- Des certifications : ISO 9001, AS9100 ou salubrité, selon votre marché.
- Une main-d'oeuvre qualifiée et une équipe de gestion autonome.
- Une exposition maîtrisée aux tarifs américains et des marchés diversifiés.
Conseil de notre équipe
Documentez votre exposition aux tarifs américains (part des ventes, produits visés, plan de diversification) avant de lancer le processus. Un acheteur rassuré sur ce point n'appliquera pas d'escompte préventif.
Notre expérience dans le secteur
TTC Nantel accompagne des propriétaires d'entreprises québécoises dans la vente, l'achat et l'évaluation de leur entreprise, du premier appel jusqu'à la clôture. Consultez nos transactions réalisées sur la page d'accueil. Lire aussi : notre article sur l'étiquetage.
Questions fréquentes
Combien vaut mon entreprise manufacturière?
Les transactions comparables se concluent en moyenne entre 5,5 et 6,7 fois le BAIIA selon la taille. Vos clients, vos équipements et votre équipe ajustent ensuite ce multiple.
Qui achète?
Des fonds québécois, des consolidateurs locaux et des acheteurs stratégiques étrangers, souvent appuyés par des fonds de travailleurs pour le financement.
Quand commencer à préparer la vente?
Idéalement de deux à cinq ans d'avance, pour corriger ce qui fait baisser la valeur.
Les tarifs américains nuisent-ils à la vente?
Ils ajoutent un risque que l'acheteur analysera. Une exposition bien documentée et un plan crédible limitent l'impact sur le prix.